每经记者|袁园 每经编辑|张益铭
每到假期 ，“特种兵旅行 ”的打工人挤满旅游景点；从桨板 、飞盘到攀岩 、徒步、网球 ，曾经小众的运动相继破圈，成为新的时尚潮流；运动户外品牌也迎来爆发式增长——这些运动与旅行方式的发展 ，正直接催生出更丰富 、更细分的意外险需求 。
《每日经济新闻》记者梳理统计 ，截至5月18日，已有69家人身险公司披露个人意外险业务经营情况 ，意外险保费总规模达189.34亿元 ，期末风险保障金额接近67万亿元，同期赔款支出22.30亿元 ，整体赔付率在12%左右 。
“学术界和精算界普遍认为 ，短期商业意外险健康 、可持续的合理综合赔付率应在40%至60% 区间。 ”北京大学应用经济学博士后、教授朱俊生对《每日经济新闻》记者表示，如果赔付率长期低于20%，甚至降至10% ，往往反映产品定价 、渠道结构或理赔机制方面存在结构性扭曲 。
头部五家机构个人意外险业务占比超八成
根据《意外伤害保险业务监管办法》（以下简称《办法》） ，保险公司应于每年4月30日前公开披露其上一年度个人意外险业务经营情况 。
记者梳理发现，保费收入方面 ，大型人身险公司依旧是个人意外险市场上的业务主力 ，保费收入高达几十亿元规模，而中小型人身险公司的意外险保费收入普遍较低 ，仅为几万元 、十几万元 ，甚至有的是以赠险的方式出现，几乎没有保费收入。
数据显示 ，2025年国内人身险公司个人意外险保费总规模达189.34亿元 ，但市场呈现高度集中格局，意外险保费收入最多的前五家人身险机构个人意外险保费收入达到167.87亿元 ，占比超八成 。
具体来看 ，2025年平安人寿个人意外险业务保费收入为91.16亿元，中国人寿2025年个人意外险业务保费收入为45.68亿元，太平人寿2025年个人意外险业务保费收入为14.04亿元 ，友邦人寿2025年个人意外险业务保费收入为12.45亿元 ，太保寿险2025年个人意外险业务保费收入为4.54亿元 。除前5名头部险企外，其余64家人身险机构合计市场份额仅为11.34% ，平均每家险企保费收入不足3000万元。
需要指出的是 ，虽然中国人寿、平安人寿 、太保寿险等机构的个人意外险规模较高，但放到各自公司的整体业务中 ，意外险的保费规模却是在持续下降的 。例如 ，中国人寿2025年意外险业务保费同比下降了13.5%；太平人寿意外和短期健康险业务同比下降4.5%；将寿险业务和健康险业务合并披露的中国平安同样如此，其短期健康险意外险业务保费同比下降11.3% 。
不仅头部人身险如此 ，人身险行业整体也面临着意外险业务的增长乏力。数据显示 ，2025年保险行业意外险保费达368亿元，较2024年同比下降两成左右。有业内人士分析称 ，人身险行业意外险受到财产险公司竞争冲击 ，延续了近年来的负增长态势，2025年占比进一步缩小 。
“近年来，意健险在险企战略规划中的重要性明显下降 ，部分意外险甚至沦为赠险工具 ，其原因包括监管压缩了渠道套利空间：监管部门整治手续费违规返还和账外操作，使中间商暴利动能受限 ，险企传统高渠道费获客模式逐步失效 。”朱俊生表示 ，其次，件均保费低 、运营成本高 ，导致意外险在价值转型背景下的性价比偏低。维护IT（信息技术）、核保、理赔系统所需成本与新增业务价值相比不具优势 ，使意外险被边缘化 。此外，意外险被异化为营销与获客工具 。低赔付率意味着真实风险成本低 ，部分险企倾向将其作为主险的营销手段或客户信息获取工具 ，而非依靠承保端实现盈利。
人身险行业个人意外险整体赔付率在12%左右
需要指出的是，相较个人意外险的保费规模 ，个人意外险的赔付率却略显“难看 ” 。数据显示 ，2025年人身险机构的个人意外险业务风险保额达到66.62万亿元，但是整体赔款支出却仅为22.3亿元，人身险行业个人意外险赔付率在11.78%左右 。
有业内人士认为 ，短期商业意外险健康 、可持续的合理综合赔付率至少应在40%~60%区间。若对比该数据 ，2025年人身险机构的个人意外险赔付率显然是略低的，为何会出现这种情况呢？
朱俊生认为 ，首先渠道成本过高导致可用于风险覆盖的纯保费极低 。许多意外险嵌入特定场景（如航旅险等） ，渠道手续费高达保费的60%~80%，拉低了名义赔付率 。其次 ，信息不对称和低报案率也是重要因素。大量意外险作为信用卡附加险或平台捆绑险销售 ，消费者往往未意识到投保或忘记投保，导致潜在理赔未能实现 。另外 ，第三伤残评定标准与小额医疗赔付结构也压低赔付水平 。产品大额赔付多依赖《人身保险伤残评定标准》 ，轻微伤害如软组织损伤或轻微骨折无法达到标准，仅能获得少量医疗费赔付 ，从而天然降低整体赔付支出。
从赔付端表现来看 ，不同规模险企呈现出显著分化特征，头部险企凭借规模效应和风控优势保持合理赔付水平，而部分中小险企则面临赔付率过高甚至亏损的压力。例如 ，平安人寿 、中国人寿赔付率均在6%以内 ，和谐健康、长生人寿 、横琴人寿 、上海人寿等机构赔付率则突破100% 。
朱俊生认为，要打破“低赔付、高成本 、边缘化 ”循环 ，意外险需要从“渠道驱动”向“风险治理 ”转型 。在精算定价方面 ，应由“渠道定价 ”转向“风险定价”，压缩水分 ，提高产品价值感；在产品设计上 ，可提升意外医疗与小额赔付的覆盖范围，增强客户获得感；在渠道创新方面 ，可推动数字直销与场景直达 ，通过App（应用程序） 、小程序等直销方式减少中间商，将节约的成本转化为保额提升或保费折扣；在理赔管理上 ，可利用大数据实现数字化减损与主动理赔 ，在航旅、大健康等场景中实现“触险即提示 ”，提高报案率与理赔效率。
